L’indice IPS Indice de Performance Stratégique™ est un outil d’analyse et de comparaison de performance financière avec une base de référence au 1er janvier 1985. Le promoteur d’IPS, CONINCO Explorers in finance SA, a pris l’initiative de la création de ce nouvel indice en 1996 pour offrir aux institutions une base de données leur permettant de « situer objectivement » leurs performances dans l’univers des stratégies possibles.
Les indices stratégiques sont calculés mensuellement à partir des indices de marchés traditionnels. Une analyse spécifique est consacrée dans notre publication trimestrielle « The Explorer ».
Sur demande, une étude mensuelle ou trimestrielle est remise à l’ensemble des institutions abonnées. Une demande peut également nous être adressée pour recevoir l’historique des performances.
Cinq classes d’actifs
Les indices IPS prennent en compte cinq classes d’actifs :
- le marché monétaire en francs suisses,
- les obligations suisses,
- les obligations internationales / européennes,
- les actions suisses,
- les actions internationales / européennes.
Un indice général est calculé à partir des indices suisses et mondiaux pour la diversification internationale. Pour tenir compte d’une diversification limitée à l’Europe, un indice secondaire basé sur les indices des marchés suisses et européens est fourni (Indices IPS secondaires).
Les différents indices utilisés sont les suivants :
Liquidités
FTSE 3-Month CHF Eurodeposit
Taux à trois mois sur le marché monétaire suisse
Obligations suisses
SBI AAA-AA Total Return
Obligation de la Confédération
Obligations européennes
JP Morgan GBI European
Indice des Euro-Obligations libellées en ECU
Obligations internationales
FTSE World Government Bond Index
Obligations mondiales gouvernementales
Actions Suisses
SPI – Swiss Performance Index
Indice des actions suisses
(petites, moyennes et larges capitalisations)
Actions européennes
MSCI Europe Net Total Return Index
Indice des actions européennes, net de frais
Actions internationales
MSCI World Net Total Return Index
Indice des actions mondiales, dividende réinvesti
Allocation des indices IPS
IPS Indice de Performance Stratégique est un outil d’analyse et de comparaison de performances destiné aux institutions de prévoyance. Il est construit autour de cinq stratégies qui se caractérisent principalement par un poids des actions allant de 10% (IPS1) à 50% (IPS5) ainsi que par une diversification étrangère, en obligations et en actions, croissante. Des indices IPS secondaires ont également été développés pour tenir compte d’une diversification non pas à l’internationale mais européenne.
Chaque institution, en fonction de sa stratégie financière, dispose ainsi d’un benchmark adapté à sa situation. Le tableau suivant résume les différentes allocations des indices IPS généraux et secondaires.
Indices généraux
| Classes d’actifs | IPS1 | IPS2 | IPS3 | IPS4 | IPS5 |
| Liquidités | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % |
| Obligations suisses | 85 % | 70 % | 60 % | 45 % | 35 % |
| Obligations internationales | 0 % | 5 % | 5 % | 10 % | 10 % |
| Actions suisses | 10 % | 15 % | 20 % | 25 % | 30 % |
| Actions internationales | 0 % | 5 % | 10 % | 15 % | 20 % |
Indices secondaires
| Classes d’actifs | IPS1 | IPS2 | IPS3 | IPS4 | IPS5 |
| Liquidité | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % |
| Obligations suisses | 85 % | 70 % | 60 % | 45 % | 35 % |
| Obligations européennes | 0 % | 5 % | 5 % | 10 % | 10 % |
| Actions suisses | 10 % | 15 % | 20 % | 25 % | 30 % |
| Actions européennes | 0 % | 5 % | 10 % | 15 % | 20 % |
Chaque trimestre retrouvez dans « The Explorer », l’analyse de l’indice IPS Indice de Performance Stratégique.