GLOSSAIRE DE LA FINANCE








Nous vous proposons ci-après un glossaire de la finance rédigé par nos soins.
Il vous suffit de cliquer sur un terme pour accéder à sa définition.

puce Objectif de rendement

Evaluation du besoin de rendement pour couvrir les engagements; d'une manière générale, l'objectif de rendement se décompose ainsi:

Taux de capitalisation (1) %
Facteurs de coût (2) 
     Frais de gestion %
     Adaptation des rentes au coût de la vie %
     Changement des bases techniques%
     Turn over%
     Objectif d'excédent%
     Evolution des salaires%
     Etc.%
Facteurs de gain (3) 
     Fonds libres%
     Cotisations supplémentaires%
     Etc.%
Objectif de rendement (1)+(2)+(3)%

L'objectif de rendement n'est pas rigide dans sa composition susmentionnée et doit être adapté au profil d'investisseur.
Il s'agit dès lors d'un rendement (performance) moyen à obtenir sur la période considérée pour confirmer les calculations.
puce Objectifs d'entreprise

Objectifs d'une entreprise fixés contractuellement qui, lorsqu'ils sont atteints, déclenchent p. ex. un nouveau financement.

puce Obligation

Une obligation est un prêt consenti à moyen ou long terme à une entreprise ou une institution publique (collectivité ou Etat).
En l'échange de ce prêt, le porteur d'une obligation touche une somme versée régulièrement, le coupon, selon des conditions fixées dans le contrat d'émission.

puce Obligation à haut rendement

Obligation à rendement élevé, en comparaison à ceux des emprunts d’Etat.
L’écart (spread) de rendement est souvent lié à une différence de risque de signature.

puce Obligation convertible

Voir sous "Convertible".

puce Obligation d´annoncer

L'assuré a l'obligation d'annoncer à la caisse, sans que celle-ci le lui demande, toutes les modifications nécessaires pour l'application du règlement: modification de l'état civil, des conditions familiales, de l'obligation d'entretien.
De plus pour faire valoir une rente auprès de l'AI les invalides ont l'obligation de communiquer la décision de l'AI, de se soumettre régulièrement à des contrôles médicaux, etc.

puce Obligation de payer des cotisations

L'employeur et l'employé ont l'obligation de verser les cotisations périodiques prévues par le règlement.

puce Obligation de renseigner

Obligation de renseigner de l'assureur: Les destinataires ont droit à avoir des informations détaillées sur leur prévoyance.
Obligation de renseigner de l'assuré: L'assuré a l'obligation de fournir à la caisse tous les renseignements nécessaires pour l'application correcte du règlement, tels que situation familiale, devoirs d'entretien légaux ou assumés volontairement par l'assuré, état de santé, acceptation de se soumettre à un examen médical.

puce Obligation garantie

Obligation garantie par des valeurs patrimoniales gagées.

puce Obligation subordonnée

Obligations subordonnées d’une société, qui sont d'un rang postérieur à d'autres engagements, qu'il s'agisse de titres ou d'autres dettes.
Aux USA émises fréquemment sous forme d’emprunt convertible ou à option.

puce Obligations pourries

Emprunts émis par des débiteurs de qualité médiocre dont le rendement, mais aussi les risques, sont élevés.

puce OEM

[Original Equipment Manufacturer]
Désigne une entreprise qui vend les produits d’un autre fabricant sous sa propre marque, ou qui les fabrique en utilisant de tels produits.

puce Offering Circular

Voir sous Private Placement Memorandum

puce Office fédéral des assurances privées (OFAP)

Office désigné par le Conseil fédéral comme autorité de surveillance des institutions d'assurance privées qui, en sa qualité d'organe complémentaire du Département fédéral de justice et police, est chargé de contrôler l'application des directives.

puce Offre d'achat

Offre faite à l’ensemble ou à un groupe d’actionnaires de racheter leurs actions à un prix déterminé.
L’acheteur se réserve le droit d’acheter la totalité, une partie ou aucune des actions qui lui sont proposées dans le cadre de l’offre.

puce OPA

[Offre Publique d'Achat]
Opération financière par laquelle une entreprise ou un groupe financier fait connaître publiquement aux actionnaires d'une société son désir de prendre le contrôle de cette société.

puce OPC

Organisme de placement collectif.

puce OPCVM

Fonds commun de placement.

puce Open bid

Vente d'une entreprise organisée par une banque conseil comme une vente aux enchères privées, les acheteurs étant soigneusement sélectionnés et la procédure strictement définie.

puce Opération à cheval [straddle]

Un 'straddle' est une stratégie d'option.
Créer un straddle signifie acheter une option d'achat et une option de vente sur un même titre, au même prix d'exercice et avec la même échéance.

puce OPP 2

Ordonnance sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité se déterminant sur le champ d’application de la LPP

puce Optimiser

Détermination de la meilleure relation rendement / risque dans le cadre de la définition d’une allocation stratégique et / ou d’une allocation de portefeuille

puce Option

Droit contractuel d’acheter ou de vendre une valeur (action p.ex.) à un prix défini et à une date fixe ou durant une certaine période, contre paiement du prix de l’option.

puce Option

Autre expression désignant une option.
Souvent utilisée pour des options vendues sur le marché, par oppositions à celles qui sont réservées au cadres dirigeants ou aux collaborateurs d’une entreprise.

puce Option américaine

Une option que peut ête exercée à tout moment avant son échéance.
Voir sous European Option.

puce Option d'achat

Option d'achat qui confère à son débiteur le droit, et non l'obligation, d'acheter, pendant une période définie, une quantité déterminée d'un bien sous-jacent à un prix d'exercice convenu.
Voir aussi "Put Option".

puce Option dans la monnaie

Dans le cas d’une option d'achat (Call Option), option dont le prix d’exercice est inférieur au cours de l’action; pour une option de vente (put option), option dont le prix d’exercice est supérieur au cours de l’action.

puce Option de sur-allocation

Lors d’une émission publique, droit d’un membre du syndicat d’obtenir de l’émetteur, dans un délai d'un nombre de jours spécifiés après l’Effective Date, des titres supplémentaires (en principe jusqu'à 15% des actions vendues) au prix d’émission pour couvrir les souscriptions non satisfaites.
Voir aussi sous Green Shoe.

puce Option de vente

Droit d'un investisseur d'exiger de l'émetteur ou d'un autre investisseur le rachat d'un nombre déterminé de titres à un prix déterminé pendant une certaine période ou à date fixe.Contraire: Call Option.

puce Option européenne

Option ne pouvant être exercée par l'acheteur qu'à son échéance.

puce Option hors-monnaie

Option call dont le prix d’exercice est supérieur au prix d’achat du titre de référence.

puce Option plafonnée

Option dont le potentiel de gain est limité.
Dans le cas d’un Call, l’option est automatiquement exercée lorsque le prix du " cap " est atteint ou dépassé.
Dans le cas d’un Put, l’option est automatiquement exercée lorsque le prix du Put est atteint ou franchi à la baisse.

puce Option sur actions

Droit d'acheter ou de vendre des actions à un prix et dans un délai fixés d'avance.

puce Options sur titres

Option permettant au management de souscrire au capital dans des conditions avantageuses.
Son statut juridique et fiscal fait l'objet de modifications et d'adaptations spécifiques type Bons de Souscription de parts de créateurs d'entreprise.
Voir aussi sous Incentive Stock Options.

puce Organe de contrôle

La loi prévoit que les fondations doivent nommer un organe de contrôle reconnu.
L'organe de contrôle est un organe de la fondation; il est chargé de vérifier chaque année la gestion, les comptes et les placements.

puce Organe paritaire

Organe décisionnel de l’institution de prévoyance (conseil de fondation) qui est appelé a établir les dispositions réglementaires ou à statuer sur le financement de l’institution et sur l’administration de sa fortune, composé d’autant de représentants de l’employeur et des affiliés, en application de l’article 51 "Gestion paritaire" de la LPP.
Si l'institution de prévoyance est une fondation, le nom de l'organe paritaire devient le Conseil de fondation.
Voir aussi sous "Conseil de fondation".

puce Organisational Meeting

Dans le déroulement d'une offre publique, première séance suivant le choix des membres du syndicat d'émission, à laquelle participent des représentants de l'émetteur, notamment les responsables financiers, et les membres du syndicat avec leurs avocats.
Il sert à établir un calendrier définitif de l’émission et à donner l’occasion aux membres du syndicat et à leurs avocats de faire connaissance avec l’émetteur et ses activités.
Voir aussi All Hands Meeting.

puce Origination

L'origination consiste à conseiller un client sur le choix d'instruments financiers, puis assurer la conception et le lancement sur le marché de l'opération.

puce OTC

[Over-The-Counter]
Hors bourse

Titre qui n'est pas négocié en bourse, généralement par incapacité de satisfaire aux exigences.
Ces titres sont traités entre courtiers par des réseaux informatiques ou par téléphone.
Aussi appelé titre non coté.

puce Overwriting

Stratégie consistant à vendre de grandes quantités d’options Call ou Put en prévoyant qu’elles ne seront pas exercées.





 

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