GLOSSAIRE DE LA FINANCE








Nous vous proposons ci-après un glossaire de la finance rédigé par nos soins.
Il vous suffit de cliquer sur un terme pour accéder à sa définition.

puce IBAN

[Identification Bank Account Number]
Numéro de compte bancaire normalisé au niveau mondial.

puce Impôt sur les bénéfices non distribués

Impôt supplémentaire sur le bénéfice retenu par une entreprise.
Vise à éviter à ses propriétaires la hausse de l’impôt sur le revenu qu’ils encourraient si le bénéfice était distribué sous forme de dividende.

puce Incentive Stock Options or ISOs

Le "Internal Revenue Code" accorde un avantage fiscal aux employés à plein temps, en ce sens que les impôts ne sont pas dus lors de l’exercice de l’option, mais seulement à la vente des actions.
Pour comparaison, se référer à Non-Qualified Stock Options et à Combination Stock Option Plan.

puce Inception

Date de référence servant au calcul du rendement interne (Internal Rate of Return -- IRR) d'un investissement ou d'un fonds.
Cette date est aussi baptisée millésime (Vintage).

puce Incubateur

Société ou établissement qui vise à stimuler l’esprit d’entreprise en aidant des Start- up, du domaine technologique notamment, à se développer par l’offre de ressources partagées, un soutien en gestion et du capital intellectuel.

puce Indemnité en capital

Versement d'un capital au lieu du versement d'une rente.

puce Indexation des rentes

L'indexation consiste à compenser le renchérissement découlant aussi bien de la prévoyance professionnelle viellesse, survivants et invalidité (LPP), que des autres assurances sociales (AVS,AI,AA).
Les rentes servies aux invalides et aux survivants bénéficient de ces adaptations conformément à l'art. 36 LPP d'après l'ordonance du Conseil Fédéral.

puce Indice (de référence)


Indicateur de l’évolution d’un marché boursier ou d’une partie de celui-ci, tel que le S&P 500, le SMI etc.
Les indices servent à comparer la performance, d'un titre dans le type de marché considéré par l’indice.
Les exigences les plus importantes sont la transparence et une accessibilité aisée.

puce Indice boursier

Indicateur synthétique représentatif du cours des actions sur les marchés boursiers.
En Suisse les principaux indices sont le SMI, le SPI et le SNMI.
Les indices boursiers peuvent représenter l'ensemble d'un marché ou divers secteurs d'activité.

puce Indice de référence

Benchmark
Il sert de point de repère pour analyser la performance de la gestion d'un portefeuille.
Il représente un panier de titres significatifs d'un segment de placement donné.

puce Inefficiences de marché

Différence anormale entre deux prix qui devraient normalement être proches ou identiques.

puce Informal Investor

Source souvent exclusive de financement pour des Start-up de haute technologie.
Comprend les amis et la famille de l’entrepreneur, ainsi que les Angels.
Voir aussi sous 4Fs.

puce Information privilégiée

Information qui n’a pas été rendue publique, qui a un caractère précis et concerne un ou plusieurs émetteurs de valeurs mobilières, ou une ou plusieurs valeurs mobilières et qui, si elle était rendue publique serait susceptible d’influencer de façon sensible le cours de cette ou de ces valeurs mobilières.

puce Initié

Administrateurs, directeurs, cadres supérieurs dont la fonction implique un accès à des informations confidentielles importantes concernant l’entreprise.

puce Initié de droit

Les dirigeants de société c’est-à-dire le président, les membres du directoire, les personnes physiques exerçant dans une société les fonctions d’administrateur ou de membres du conseil de surveillance et les représentants des personnes morales qui exercent ces fonctions.
Ces personnes sont réputées initiées en raison des fonctions qu’elles exercent.

puce Initié de fait

Toute personne qui dispose d’informations privilégiées à l’occasion de l’exercice de sa profession ou de ses fonctions (directeur financier, directeur administratif, employé ayant accès à des dossiers confidentiels, personne en relations professionnelles avec la société).
Ces personnes ne sont pas présumées initiées.

puce Insolvabilité

Incapacité d'un débiteur d'honorer ses engagements de paiement.

puce Institution collective

Institution pour plusieurs entreprises, banques et assurances.

puce Institution commune

Institution pour plusieurs entreprises regroupées en association.

puce Institution de prévoyance

Les institutions de prévoyance sont des institutions autonomes de droit régies sous la forme d’une fondation, d’une coopérative ou d’une corporation de droit public.
Elles sont administrées paritairement par les membres des employeurs et des salariés.
Voir sous ''Gestion paritaire'.'

puce Institution de prévoyance enregistrée

Ont l'obligation de se faire enregistrées auprès d’une autorité de surveillance dont elles relèvent, les institutions de prévoyance qui appliquent le régime minimal seulement ou un régime minimal avec un régime plus étendu.

puce Institution simple

Institution propre à une seule entreprise, en principe grandes entreprises.

puce Institution supplétive

Institution étatique qui assure les employeurs et les employés qui ne sont assurés par aucun autre fonds de pensions.

puce Instrument dérivé

Instruments financiers dont les caractéristiques et la valeur dépendent de l’évolution de celles d'un instrument ou actif de référence.Les principaux examples sont les options, les futures et les hypothèques titrisées.

puce Instruments du marché monétaire

Placement sur le marché des prêts à court terme.
Comme ces prêts sont généralement octroyés entre grands établissements financiers, ils sont considérés comme peu risqués; leurs rendements sont donc relativement bas.
Aussi appelés dépôt à terme.
Voir sous "Marché monétaire".

puce Intérêts courus

Quote-part d'intérêts accumulés depuis la date de la précédente tombé d'intérêts.

puce Invested Capital

Voir sous Capitalization.

puce Investee Company

Société ou entité dans laquelle un fonds de Private Equity investit directement.

puce Investissement en titres non cotés

Prise de participation dans une société non (encore) cotée ou octroi d’un prêt à celle-ci, généralement assorti de droits de conversion ou d’option.

puce Investissement primaire

Investissement primaire, c'est-à-dire dans un nouveau fonds en Private Equity ou directement dans une société.

puce Investissement secondaire

Investissement dans un fonds en Private Equity existant ou par l'acquisition d'une participation d'un tiers.

puce Investissement supplémentaire

Possibilité offerte à des détenteurs d’actions d’effectuer un investissement supplémentaire ; elle peut év. avoir été prévue contractuellement lors du premier investissement.
Particulièrement utilisé dans les différents rounds d'investissement d'une start-up ou d'une stratégie de Build-Up.

puce Investisseur accrédité

Expression tirée de la Regulation D du Securities Act de 1933, qui englobe diverses institutions financières, sociétés et fonds, ainsi que les personnes physiques ayant disposé, au cours des 2 années précédentes, d’une fortune d’au moins US$ 1 mio ou d’un revenu de plus de US$ 200'000 (resp. US$ 300'000 pour un couple).

puce Investisseur averti

Investisseur expérimenté, connaissant suffisamment la finance pour s’occuper seul de ses propres opérations sur titres et qui n’a pas besoin, a priori, de la protection offerte par la législation sur les titres.

puce Investisseur chef de file

Dans un syndicat de placement, investisseur qui se charge de l’organisation du financement et éventuellement du suivi de l’entreprise.

puce Investisseur institutionnel

Par opposition aux investisseurs privés, établissements exerçant une activité professionnelle dans le domaine de l’investissement et qui gèrent des actifs importants et sont supposé disposer d’une large expérience en la matière, p.ex. compagnies d’assurances, fonds de placement, caisses de pensions, etc.

puce Investment Letter

Dans les placements privés, convention écrite passée entre les investisseurs et l’émetteur de titres.
Voir aussi sous Private Placement.

puce Investment Memorandum

Document qui engage un individu à acquérir des titres d'une société et qui décrit les conditions de la transactions.

puce IPO

[Initial Public Offering]
Offre publique initiale

Première émission ou distribution publique des actions d’une entreprise.
Les IPO offrent souvent l’occasion aux investisseurs initiaux (Venture Capitalists) d’obtenir un haut rendement sur leur placement.
Une société qui entre en Bourse est motivée par plusieurs atouts des marchés financiers.
D'abord, cela permet à des actionnaires de vendre des actifs.
Ensuite, la société va aussi pouvoir faire appel public à l'épargne et trouver les moyens du financement de sa croissance.
Une société qui n'est pas cotée en Bourse doit collecter ces sommes auprès des banques ou d'investisseurs privés, qui ne sont pas toujours disposés à investir. Enfin, l'introduction en Bourse pourra faciliter la transmission de l'entreprise par le biais des offres publiques d'achat ou d'échange qui sont possibles sur les titres des sociétés cotées.
En outre, une introduction en Bourse accroît la notoriété de la société.

puce IRR

[Internal Rate of Return]
Taux de rendement interne

Dans un fonds de Private Equity, le rendement net total obtenu par les investisseurs depuis le début jusqu'à une date déterminée.
Voir aussi sous J-curve

puce ISD

[Investment Services Directive]
Directive de la Commission européenne relative aux services en matière d’investissements offerts dans les pays membres de l’UE.
Elle sert de „passeport européen“ pour les négociants en titres et consacre le principe de la reconnaissance mutuelle.

puce ISDA

[International Swaps and Derivatives Association]
Association regroupant les principaux intervenants sur les produits dérivés et ayant défini un contrat cadre pour régir les opérations sur ces produits.





 

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