IPS – Indice de Performance Stratégique

L’indice IPS Indice de Performance Stratégique™ est un outil d’analyse et de comparaison de performance financière avec une base de référence au 1er janvier 1985. Le promoteur d’IPS, CONINCO Explorers in finance SA, a pris l’initiative de la création de ce nouvel indice en 1996 pour offrir aux institutions une base de données leur permettant de « situer objectivement » leurs performances dans l’univers des stratégies possibles.

Les indices stratégiques sont calculés mensuellement à partir des indices de marchés traditionnels. Une analyse spécifique est consacrée dans notre publication trimestrielle « The Explorer ».

Sur demande, une étude mensuelle ou trimestrielle est remise à l’ensemble des institutions abonnées. Une demande peut également nous être adressée pour recevoir l’historique des performances.

Cinq classes d’actifs

Les indices IPS prennent en compte cinq classes d’actifs :

  • le marché monétaire en francs suisses,
  • les obligations suisses,
  • les obligations internationales / européennes,
  • les actions suisses,
  • les actions internationales / européennes.

Un indice général est calculé à partir des indices suisses et mondiaux pour la diversification internationale. Pour tenir compte d’une diversification limitée à l’Europe, un indice secondaire basé sur les indices des marchés suisses et européens est fourni (Indices IPS secondaires).

Les différents indices utilisés sont les suivants :

Liquidités

FTSE 3-Month CHF Eurodeposit
Taux à trois mois sur le marché monétaire suisse

Obligations suisses

SBI AAA-AA Total Return
Obligation de la Confédération

Obligations européennes

JP Morgan GBI European
Indice des Euro-Obligations libellées en ECU

Obligations internationales

FTSE World Government Bond Index
Obligations mondiales gouvernementales

Actions Suisses

SPI – Swiss Performance Index
Indice des actions suisses
(petites, moyennes et larges capitalisations)

Actions européennes

MSCI Europe Net Total Return Index
Indice des actions européennes, net de frais

Actions internationales

MSCI World Net Total Return Index
Indice des actions mondiales, dividende réinvesti

Allocation des indices IPS

IPS Indice de Performance Stratégique est un outil d’analyse et de comparaison de performances destiné aux institutions de prévoyance. Il est construit autour de cinq stratégies qui se caractérisent principalement par un poids des actions allant de 10% (IPS1) à 50% (IPS5) ainsi que par une diversification étrangère, en obligations et en actions, croissante. Des indices IPS secondaires ont également été développés pour tenir compte d’une diversification non pas à l’internationale mais européenne.

Chaque institution, en fonction de sa stratégie financière, dispose ainsi d’un benchmark adapté à sa situation. Le tableau suivant résume les différentes allocations des indices IPS généraux et secondaires.

Indices généraux

  Classes d’actifsIPS1IPS2IPS3IPS4IPS5
  Liquidités5 %5 %5 %5 %5 %
  Obligations suisses85 %70 %60 %45 %35 %
  Obligations internationales0 %5 %5 %10 %10 %
  Actions suisses10 %15 %20 %25 %30 %
  Actions internationales0 %5 %10 %15 %20 %

Indices secondaires

  Classes d’actifsIPS1IPS2IPS3IPS4IPS5
  Liquidité5 %5 %5 %5 %5 %
  Obligations suisses85 %70 %60 %45 %35 %
  Obligations européennes0 %5 %5 %10 %10 %
  Actions suisses10 %15 %20 %25 %30 %
  Actions européennes0 %5 %10 %15 %20 %

Chaque trimestre retrouvez dans « The Explorer », l’analyse de l’indice IPS Indice de Performance Stratégique.